Performance
Historique de valorisation
Performances annuelles
Performances périodiques
YTD
Europa Valeurs
-7,83 %
Indice de référence
-2,31 %
3 mois
Europa Valeurs
-7,83 %
Indice de référence
-2,31 %
6 mois
Europa Valeurs
-7,83 %
Indice de référence
-2,31 %
1 an
Europa Valeurs
-7,83 %
Indice de référence
-2,31 %
3 ans
Europa Valeurs
-6,06 %
Indice de référence
+13,79 %
5 ans
Europa Valeurs
+17,12 %
Indice de référence
+41,13 %
2018
Europa Valeurs
-16,91 %
Indice de référence
-12,03 %
2019
Europa Valeurs
+21,13 %
Indice de référence
+28,20 %
2020
Europa Valeurs
-0,12 %
Indice de référence
+1,64 %

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.


Performances périodiques
Source : Bloomberg. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont calculées dividendes nets réinvestis.
Perf. au 26/02/2021YTD3 mois6 mois1 an3 ans5 ans201820192020
Europa Valeurs-7,83 %-7,83 %-7,83 %-7,83 %-6,06 %+17,12 %-16,91 %+21,13 %-0,12 %
Indice de référence-2,31 %-2,31 %-2,31 %-2,31 %+13,79 %+41,13 %-12,03 %+28,20 %+1,64 %
Style de gestion
Olivier Cornuot
Olivier Cornuot
CFA – Directeur de la Gestion Collective

Téléphone : +33 (0)1 56 88 33 40

Manager email cornuot dd21dad64c9fa042e55ad4a2329fa4fd761f664c6327bd143ed2822207080164


Europa Valeurs (FR0011141522) est un OPCVM de  classification «Actions des pays de l'Union  Européenne » a pour objectif de gestion de servir de fond de portefeuille à un souscripteur averti des risques financiers propres au marché français et européen sur la durée de placement recommandée. Le fonds, éligible au PEA, au travers d’une allocation composée majoritairement d’actions françaises et européennes, vise à maximiser la performance à long terme.

* NOTA : ce fonds a été créé le 02 décembre 2011 avec une valeur de part à 100 euros.

L'exposition globale aux marchés actions est comprise entre 60% et 110%. Nous vous invitons à consulter le DICI-prospectus du fonds pour plus de précisions.

Commentaire de gestion - Janvier 2021

Europa Valeurs est en baisse de 2,03% sur la période. Notre indice de référence, Euro Stoxx 50 (NR), est également en baisse de 1,88% sur la même période. Le début de l'année a été marqué par une hausse des indices, interrompue par la menace des différentes variants qui a contraint certains pays Européens à se reconfiner partiellement. Les craintes sur le scénario macroéconomique se sont peu à peu concrétisées, avec des indicateurs de bonnes surprises à bout de souffle et des estimations de PIB en contraction sur le premier trimestre. La dernière semaine fut celle de la correction avec des indicateurs de risque (volatilité) en forte hausse.

Au cours de cette période nous avons effectué des arbitrages pour concentrer notre portefeuille afin d’en améliorer le suivi. Nous sommes sortis d'Atos, en raison de la volonté de la société d'acquérir DCX un concurrent américain de taille légèrement plus importante, ceci allant à contre-courant de sa dernière orientation stratégique qui privilégie les petites acquisitions complémentaires et non les opérations de grande envergure.  Nous avons sorti BP, BASF, Eiffage, Leonardo pour renforcer Saint Gobain, CRH, Prosus, Sopra Steria et Siemens Energy notamment. Nous avons initié une position dans Technip FMC. La société prépare le spin off de son activité Technip Energies (anciennement FMC), 50,1% de sa participation sera distribuée, puis la société vendra graduellement le reste dans le marché. Technip Energies est un des leaders mondiaux des infrastructures de transformation du pétrole et du gaz et dans la chimie. La société possède également une forte expertise sur l'ingénierie et la construction des sites de production d'hydrogène, segment amené à fortement croître. Carnet de commandes en croissance, trésorerie nette abondante, à cela s'ajoute un management expérimenté qui possède un très bon historique d'exécution. De plus, la valeur actuelle du cours fait ressortir une valorisation en multiples bien inférieure au dernier précédemment lors de l'acquisition de Technip en 2017, pour un positionnement plus compétitif.
 
Les principaux contributeurs de notre résistance à la baisse proviennent de notre bonne sélection au sein du secteur pétrole et gaz, des titres comme BP enregistrant une hausse de 9,96% sur la période. On notera aussi le rebond (+7,62%) d'Unibail Rodamco Westfield suite au mouvement de rachat de positions shorts, position que nous avons par la suite allégée. Néanmoins, nous souffrons en relatif dans notre exposition technologique, ASML plus gros poids de notre indice de référence (7%) enregistre une performance positive de 10,54% sur la période. Au regard du parcours récent du titre et de la valorisation nous restons sous pondéré sur la valeur.

 

Caractéristiques

Forme juridique : OPCVM Conforme à la directive UCIT V

Valorisation hebdomadaire : Le vendredi en clôture

Souscriptions/rachats : Le vendredi avant 11h30 au siège de Caceis Bank (01 57 78 00 00) ou chez Matignon Finances

Commission de surperformance : 20 % TTC de la surperformance de l’OPCVM par rapport à l’indice composite DJ Euro Stoxx 50 (dividendes réinvestis).

Frais d'entrée : 4.0% TTC maximum *

Frais de sortie : Néant

Commission de mouvement : 0.36% TTC

Eligible assurance vie : Oui

Eligible PEA : Oui

Le DICI-prospectus disponible auprès de la société doit être consulté avant tout investissement. Ce document ne constitue ni une recommandation, ni une offre d'achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à l'investissement. Il ne constitue en aucun cas un document contractuel. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Matignon FInances décline toute responsabilité pour toute omission, erreur ou inexactitude dans ce document et pour toute information ne provenant pas de Matignon Finances.

* Le pourcentage indique le montant maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. L’investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d’entrée et de sortie.