Performance
Historique de valorisation
Performances annuelles
Performances périodiques
YTD
Horizons et Patrimoine C
+0,93 %
Indice de référence
+1,08 %
3 mois
Horizons et Patrimoine C
+0,93 %
Indice de référence
+1,08 %
6 mois
Horizons et Patrimoine C
+0,93 %
Indice de référence
+1,08 %
1 an
Horizons et Patrimoine C
+0,93 %
Indice de référence
+1,08 %
3 ans
Horizons et Patrimoine C
-3,30 %
Indice de référence
+3,31 %
5 ans
Horizons et Patrimoine C
-2,22 %
Indice de référence
+7,23 %
2018
Horizons et Patrimoine C
-7,92 %
Indice de référence
+1,13 %
2019
Horizons et Patrimoine C
+3,46 %
Indice de référence
+1,12 %
2020
Horizons et Patrimoine C
-0,12 %
Indice de référence
+0,11 %

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.


Performances périodiques
Source : Bloomberg. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont calculées dividendes nets réinvestis. Changement au 22 décembre 2017. HORIZON ET PATRIMOINE a remplacé MATIGNON PATRIMOINE en mettant en oeuvre une nouvelle stratégie et avec la création d'une part I. Nous vous invitons à consulter le DICI ou le prospectus ci-dessous.
Perf. au 26/02/2021YTD3 mois6 mois1 an3 ans5 ans201820192020
Horizons et Patrimoine C+0,93 %+0,93 %+0,93 %+0,93 %-3,30 %-2,22 %-7,92 %+3,46 %-0,12 %
Indice de référence+1,08 %+1,08 %+1,08 %+1,08 %+3,31 %+7,23 %+1,13 %+1,12 %+0,11 %
Style de gestion
Olivier Cornuot
Olivier Cornuot
CFA – Directeur de la Gestion Collective

Téléphone : +33 (0)1 56 88 33 40

Manager email cornuot dd21dad64c9fa042e55ad4a2329fa4fd761f664c6327bd143ed2822207080164


Horizons et Patrimoine est un FIA dont l’objectif de gestion est d’obtenir une performance annuelle nette de frais supérieure à celle de l’EONIA capitalisé+ 1.5% pour la part C et EONIA capitalisé + 2,3% pour la part I) sur une durée de placement recommandée de 4 ans. Le Fonds a un objectif de volatilité compris entre 5 et 10%. Le Fonds investira essentiellement sur les marchés internationaux de l’ensemble des grandes places boursières (principalement européennes et américaines) au travers d’une sélection de titres vifs, d’OPC et/ou ETF (Trackers). Le Fonds s’exposera principalement aux classes d’actifs suivantes : actions de grandes et moyennes capitalisations internationales essentiellement (entre 0 et 70% maximum de l’actif net), des titres de créances et instruments du marché monétaire (jusqu’à 100% maximum, dont 50% maximum en titres à haut rendement), des actions ou parts d’OPC et/ou ETF (entre 20% et 100% de l’actif net).

Commentaire de gestion - Janvier 2021

Horizons et Patrimoine affiche une hausse de 0,39% sur la période. L’abaissement des prévisions de PIB mondial pour l'année 2021, couplée à la percée des divers variants Covid  ainsi qu'aux inquiétudes sur l'efficacité de certains vaccins sur ceux-ci, auront eu raison des bonnes nouvelles d'aides budgétaire aux USA. Les indices actions des pays développés sont ressortis mitigés. A noter, que cette période aura vu l'émergence d'un phénomène nouveau. L'organisation des investisseurs particuliers à travers des forums internet pour s'attaquer aux positions les plus vendeuses des Hedge Fund. Ces investisseurs ont réussi à acculer ces Hedge Fund, les obligeant à déboucler leurs positions vendeuses sur certains titres, les propulsant sur des niveaux stratosphériques (Gamestop +150% sur une journée de cotation). Conséquence de cela, la volatilité des actions a enregistré une forte hausse sur certaines parties de la cote sur la fin de la période.
 
Dans ce contexte, les actifs sans risque ont légèrement évolué à la hausse, le Bund allemand évoluant dans une moyenne de -0,4%, le 10 ans américain enregistrant une hausse plus franche, reflétant les anticipations d'inflation de la relance budgétaire avec un accent particulier sur les ménages. Le pétrole continue sa solide remontée, découlant d'un meilleur rééquilibrage de l'offre et de la demande, les futurs sur le Brent affichant une hausse de 7,7%. Au sein du compartiment des actions, le durcissement des mesures sanitaires a logiquement favorisé les secteurs les plus résilients comme les télécoms et la santé (+3,34% et +0,35%), la technologie enregistre également une bonne performance de +3,2%. Certains titres européens fortement "shorté" ont également enregistré des rebonds significatif à l'image de Nokia +25,8%, TUI +22,6%. Au sein de notre allocation actions, nous avons allégé plusieurs valeurs comme Alstom, ASML Holding, Telenor et sorti Neste dans le secteur du pétrole et gaz ainsi que Nestlé. Notre exposition action reste prudente et a évolué dans une fourchette de 18 à 20% de l'actif net total au cours de la période.
 
Du côté microéconomique, les anticipations de croissance des bénéfices des entreprises en 2021 ont été légèrement relevées pour atteindre +42,8% (+41,5% précédemment) avec une forte saisonnalité portée sur le deuxième semestre. La saison des publications des résultats annuels des entreprises vient à peine de commencer, difficile d'en tirer une tendance à date. Les opérations de haut de bilan et les levées de capitaux sont restées dynamiques sur le mois, on notera quelques échecs comme celle de Crédit Agricole sur Creval et le véto du gouvernement français dans le rapprochement de Carrefour et Couche Tard.

 

Caractéristiques

Forme juridique : FIA (Fonds d'Investissement Alternatif)

Valorisation hebdomadaire : Le vendredi en clôture

Souscriptions/rachats : Le vendredi avant 11h30 au siège de Caceis Bank (01 57 78 00 00) ou chez Matignon Finances

Commission de surperformance : 15% de commission de surperformance

Frais d'entrée : 3.0% TTC maximum *

Frais de sortie : Néant

Commission de mouvement : Néant

Eligible assurance vie : Oui

Eligible PEA : Non

Le DICI-prospectus disponible auprès de la société doit être consulté avant tout investissement. Ce document ne constitue ni une recommandation, ni une offre d'achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à l'investissement. Il ne constitue en aucun cas un document contractuel. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Matignon FInances décline toute responsabilité pour toute omission, erreur ou inexactitude dans ce document et pour toute information ne provenant pas de Matignon Finances.

* Le pourcentage indique le montant maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. L’investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d’entrée et de sortie.

** L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que l’indicateur de référence est publié tous les mercredis par Europerformance sur la base des cours des OPCVM du vendredi précédent. Un décalage permanent d’une semaine sera donc constaté pour le calcul de cette surperformance entre la valorisation des actifs composant l’OPCVM et la valorisation de l’indice de référence.